top of page
Slovník pojmů a strategií
pro obchodování opcí
Kompletní slovník opcí: strategie, pojmy, řecká písmena a postupy pro výpis opcí. Přehledně, srozumitelně, pro začátečníky i pokročilé. Naučte se obchodovat opce efektivně.
Greeks
Pokročilý
Gamma
Měří změnu delty v závislosti na pohybu ceny podkladu.
Detail
Gamma ukazuje, jak rychle se změní delta opce, pokud se změní cena podkladu. Vyjadřuje "zrychlení" citlivosti opce na podklad. Vysoká gamma znamená, že delta se může prudce měnit, což zvyšuje riziko i potenciál zisku. Gamma je nejvyšší pro ATM opce s krátkým časem do expirace.
Gamma je derivace delty, tedy ukazuje, jak moc se změní delta při změně ceny podkladu o 1 USD. Pokud má opce vysokou gammu, delta se prudce mění, což ovlivňuje hodnotu opce a potřebu aktivního zajišťování (hedgingu). Gamma roste u ATM opcí, když se blíží expirace. ITM a OTM strike vzdalující se od ATM mají nižší gammu.
Vhodné podmínky
Gamma je důležitá pro obchodníky, kteří aktivně hedgeují opční pozice, např. delta neutral strategie. Vysoká gamma může být výhodná pro spekulace na rychlý pohyb podkladu.
Maximální zisk
Maximální ztráta
Rizika
Vysoká gamma znamená, že delta se rychle mění a je potřeba častěji upravovat hedge. Pro prodejce opcí (short opce) vysoká gamma zvyšuje riziko velké ztráty při rychlém pohybu trhu.
Greeks
Ovlivňuje dynamiku delty. Čím vyšší gamma, tím citlivější delta.
Variace
Gamma scalping (aktivní řízení pozice), high gamma opce (blízko ATM), low gamma (daleko OTM/ITM).
Příklad použití
Udržení delta neutrality v portfoliu, hedge při velkých pohybech podkladu. Například po velkém pohybu akcie potřeba přizpůsobit hedge.
Nákup ATM opcí těsně před earnings pro zisk z prudkého pohybu (vysoká gamma).
DTE
Gamma roste s blížící se expirací, hlavně pro ATM opce.
IV (implikovaná volatilita)
Vyšší IV často znamená vyšší prémium, ale gamma může být vysoká i u nízké IV, pokud je blízko expirace.
Prémium
Opce s vysokou gamma mají vyšší prémium, hlavně blízko expirace.
Margin
Výpis ATM opcí s vysokou gammou může znamenat vyšší margin kvůli riziku. Např. short ATM call s vysokou gammou.
Poznámky
Gamma je důležitá pro aktivní správu rizika a delta-neutral strategie. Zajišťování opcí s vysokou gammou je náročnější, ale může přinést zisky při velkých pohybech trhu.
Profit / Loss diagram
Tagy
gamma, delta změna, opční riziko, řecká písmena, gamma scalping
bottom of page