top of page
Slovník pojmů a strategií
pro obchodování opcí
Kompletní slovník opcí: strategie, pojmy, řecká písmena a postupy pro výpis opcí. Přehledně, srozumitelně, pro začátečníky i pokročilé. Naučte se obchodovat opce efektivně.
Strategie
Pokročilý
Iron Butterfly
Kreditní opční strategie kombinující výpis straddle s nákupem krajních opcí pro omezení rizika.
Detail
Iron Butterfly spočívá ve výpisu call a put opce na stejné strike ceně a se stejnou expirací (short straddle) a zároveň nákupu OTM call a put opcí pro omezení ztrát. Strategie profituje, pokud podklad zůstane poblíž střední strike ceny a nabízí vysoký poměr zisku vůči riziku v klidném trhu.
Iron Butterfly se skládá z výpisu 1 ATM call a 1 ATM put opce (stejný strike), spolu s nákupem 1 put opce na nižší strike a 1 call opce na vyšší strike. Vzniká tak pozice s omezeným rizikem i ziskem. Nejvyšší zisk nastává, pokud podklad expiruje na střední strike. Podobá se Iron Condoru, ale obě vypsané opce jsou na stejném strike, což znamená užší ziskové pásmo.
Vhodné podmínky
Vhodné v době nízké volatility, kdy se očekává stagnace ceny podkladu v blízkosti určité úrovně.
Maximální zisk
Maximální zisk je čistý přijatý kredit, pokud podklad expiruje přesně na středním strike.
Maximální ztráta
Maximální ztráta je rozdíl mezi strike cenami minus přijatý prémium.
Rizika
Riziko je omezené, ale roste při silném pohybu podkladu od střední strike.
Greeks
Delta: téměř neutrální. Theta: silně pozitivní. Vega: negativní.
Variace
Iron Condor, Long Butterfly, Úzký Condor, ATM Condor.
Příklad použití
Výpis 1 put a 1 call opce na strike 100, nákup 1 put na 95 a 1 call na 105. Obchod získává prémium a profituje, pokud se cena drží kolem 100.
DTE
Obvykle 20–45 dní do expirace. Čím kratší DTE, tím vyšší časový rozpad.
IV (implikovaná volatilita)
Nejlépe funguje při nízké IV. Růst IV může snížit ziskovost.
Prémium
Vstupuje se za kredit, který představuje maximální zisk.
Margin
Nízký margin díky definovanému riziku. Obvykle odpovídá max. možné ztrátě.
Poznámky
V obchodnickém slangu se označuje také jako „Iron Fly“.
Profit / Loss diagram
Tagy
iron butterfly, iron fly, výpis straddle, omezené riziko, neutrální strategie, theta
bottom of page