top of page
Slovník pojmů a strategií
pro obchodování opcí
Kompletní slovník opcí: strategie, pojmy, řecká písmena a postupy pro výpis opcí. Přehledně, srozumitelně, pro začátečníky i pokročilé. Naučte se obchodovat opce efektivně.
Strategie
Pokročilý, Income
Iron Condor
Strategie z kreditních spreadů, která vydělává, pokud se podklad nepohne příliš daleko.
Detail
Iron Condor je kombinace dvou kreditních spreadů (call a put), které vytvářejí zónu zisku mezi dvěma striky. Vhodná strategie pro trhy s nízkou volatilitou, kdy čekáme pohyb do strany. Omezené riziko i zisk.
Iron Condor se skládá ze dvou kreditních spreadů: vypsané a koupené put (nižší strike) a vypsané a koupené call (vyšší strike), se stejnou expirací. Vytváří rozpětí, ve kterém chceme, aby se cena podkladu udržela. Výhodou je přijaté prémium, omezené riziko a jasně definovaný výnos. Pokud cena podkladu zůstane mezi vypsanými striky, inkasujeme celé prémium. Pokud podklad prorazí rozpětí, ztráta je omezená a kompenzovaná ziskem opačného spreadu. Maximální ztráta nastává, pokud cena podkladu je pod strike long put nebo nad strike long call, ale nikdy není neomezená.
Vhodné podmínky
Klidný nebo mírně volatilní trh, stabilní podklad, období s vyšší IV, kdy očekáváme, že poklesne.
Maximální zisk
Přijaté prémium, pokud cena podkladu expiruje mezi vypsanými striky.
Maximální ztráta
Rozdíl mezi striky spreadu (call nebo put spread) mínus přijaté prémium. Ztráta je omezená, protože opačný spread pokrývá část pohybu.
Rizika
Jedná se o velmi konzervativní a bezpečnou strategii, která má předem dobře kontrolovatelnou ztrátu. Při dobře vyváženém odstupu striků a přijatém prémiu z obou striků, může být maximální ztráta efektivně minimalizována.
Greeks
Delta může být blízko 0 (delta neutrální pozice).
Theta pozitivní (profit z časového rozpadu).
Vega záporná (nárůst volatility může zvýšit riziko).
Variace
Narrow Condor (užší rozpětí strike pro vyšší prémium a vyšší riziko), Broken Wing Condor (asymetrické rozpětí pro posunutí rizika/zisku).
Příklad použití
Vypsání Iron Condoru na SPY: vypsaná put 390, koupená put 385, vypsaná call 410, koupená call 415
DTE
Obvykle 30-60 dní do expirace. Kratší DTE zvyšuje Theta (rychlejší časový rozpad), ale zvyšuje i riziko rychlého pohybu.
IV (implikovaná volatilita)
Ideální při vyšší IV, kdy očekáváme, že poklesne (vyšší prémium na vstupu, potenciál uzavřít se ziskem dříve).
Prémium
Přijaté prémium při vstupu do pozice.
Margin
Margin je omezen rozdílem strike spreadu (šířka spreadu), sníženým o přijaté prémium.
Poznámky
Oblíbená strategie pro příjem v bočních trzích. Vyžaduje správné nastavení rozpětí a sledování trhu. Nevhodná pro prudce volatilní trhy.
Profit / Loss diagram
Tagy
iron condor, spread, kreditní spread, strategie, omezené riziko, příjem
bottom of page