top of page
Slovník pojmů a strategií
pro obchodování opcí
Kompletní slovník opcí: strategie, pojmy, řecká písmena a postupy pro výpis opcí. Přehledně, srozumitelně, pro začátečníky i pokročilé. Naučte se obchodovat opce efektivně.
Základní pojmy
Začátečník
Prémium
Cena, kterou kupující platí za opci a prodávající přijímá za závazek.
Detail
Prémium je cena opce, kterou platí kupující opce za získání práva koupit (call) nebo prodat (put) podkladové aktivum. Pro vypisovatele opce je prémium příjem za přijetí závazku. Výše prémia závisí na ceně podkladu, strike ceně, době do expirace, volatilitě (IV), úrokových sazbách a dividendách. Vyjadřuje “hodnotu” opce v daném čase.
Prémium se skládá ze dvou částí: vnitřní hodnoty (pokud je opce ITM) a časové hodnoty (čas do expirace, volatilita). Čím vyšší volatilita, tím vyšší prémium. Čím delší čas do expirace, tím více času má opce být v zisku, a tedy vyšší prémium. Prémium je klíčový prvek pro výpisy opcí, kde je cílem ho inkasovat, a pro kupující je to maximální možná ztráta.
Vhodné podmínky
Prémium je vysoké při vysoké volatilitě (IV) — vhodné pro výpisy. Nízké prémium pro nákup opcí (levnější spekulace). Vypsat opce, pokud je IV vysoká a očekávám pokles.
Maximální zisk
Pro prodávajícího opce: přijaté prémium je maximální zisk.
Maximální ztráta
Pro kupujícího opce: zaplacené prémium je maximální ztráta.
Rizika
Riziko špatného ocenění (např. nízké prémium, ale vysoká pravděpodobnost realizace ztráty), špatný odhad IV, nečekané pohyby trhu (gap), assignment pro vypisovatele.
Greeks
Theta: rozpad prémia v čase.
Vega: citlivost prémia na změnu volatility.
Delta: změna prémia při změně ceny podkladu.
Gamma: rychlost změny delty.
Variace
Prémium call a put opcí, různé úrovně prémia dle strike (ITM, ATM, OTM), LEAPS (dlouhodobá prémia), weekly opce (nízké prémium).
Příklad použití
Kupující koupí call opci na TSLA strike 200 za prémium $5, expirace za 30 dní. Pokud TSLA stoupne na 220, hodnota opce roste, prémium se může zvýšit na $15. Vypisovatel této opce získá prémium $5, ale pokud cena TSLA stoupne nad 200, nese riziko dodání akcií za nižší cenu.
DTE
Prémium roste s delší expirací.
IV (implikovaná volatilita)
Vyšší IV = vyšší prémium. Nízká IV = levné opce.
Prémium
Margin
Ano, u výpisu. Vypisovatel musí mít margin pro krytí závazku. Kupující opce margin nepotřebuje, platí jen prémium, ale broker může vyžadovat cash rezervu pro případ exercise, zejména u put opcí.
Poznámky
Při výpisu opcí je prémium maximální možný zisk. Pro kupující opce maximální riziko. Důležité sledovat IV a Theta decay.
Profit / Loss diagram
Tagy
prémium, cena opce, opce, výnos, náklad, call, put, strike, expirace
bottom of page