top of page
Slovník pojmů a strategií
pro obchodování opcí
Kompletní slovník opcí: strategie, pojmy, řecká písmena a postupy pro výpis opcí. Přehledně, srozumitelně, pro začátečníky i pokročilé. Naučte se obchodovat opce efektivně.
Strategie
Začátečník, Income
Spread
Kombinace dvou opcí na stejném podkladu s rozdílnými striky nebo expiracemi.
Detail
Spread je opční strategie, která kombinuje nákup a prodej dvou (nebo více) opcí na stejný podklad. Rozdíl může být ve strike ceně (vertical spread), expiraci (calendar spread) nebo volatilitě (volatility spread). Spread omezuje maximální zisk i ztrátu a často snižuje požadovaný margin. Mezi nejběžnější patří bull call spread, bear put spread, iron condor nebo butterfly spread. Spready se používají ke spekulaci na směr trhu, volatilitu nebo pro získání pravidelného příjmu.
Spread je konstrukce z více opcí, která omezuje riziko a často i potřebný margin. Vertical spread (např. bull call spread) využívá dvou opcí se stejnou expirací, ale různými striky. Calendar spread využívá stejný strike, ale různou expiraci. Existují také diagonální spready (různý strike i expirace). Spready jsou flexibilní a umožňují vytvářet různé výnosové profily v závislosti na očekávání pohybu trhu nebo volatility. Kreditní spready (např. iron condor) generují prémium s omezeným rizikem, vhodné pro příjem v klidném trhu.
Vhodné podmínky
Spread je vhodný, pokud očekáváš omezený pohyb trhu (range), pokles nebo růst. Např. iron condor při očekávání stagnace, bull call při mírném růstu. Vhodné pro omezení rizika oproti samotnému výpisu opce.
Maximální zisk
Omezený – rozdíl mezi striky (u vertical spreadu) minus zaplacené prémium (debetní spread) nebo přijaté prémium (kreditní spread).
Maximální ztráta
Omezená – u debetního spreadu maximálně zaplacené prémium. U kreditního spreadu rozdíl mezi striky mínus přijaté prémium.
Rizika
Omezené, jasně definované při vstupu. Riziko závisí na typu spreadu. Např. při iron condoru je riziko pohybu trhu mimo určený range.
Greeks
Delta, Gamma, Theta – v závislosti na typu spreadu. Např. credit spread vydělává na poklesu volatility a časovém rozpadu (Theta positive).
Variace
Vertical spread, Calendar spread, Diagonal spread, Iron Condor, Butterfly spread, Ratio spread.
Příklad použití
Bull call spread na SPY: nákup call 400, prodej call 410, expirace stejná. Spekulace na růst s omezeným rizikem.
Iron condor na QQQ: výpis put 340, nákup put 330, výpis call 370, nákup call 380 – příjem z prémií, pokud zůstane v rozpětí.
DTE
Volitelné – spready lze tvořit jak na krátkodobé (7–30 dní), tak dlouhodobé (60–120 dní) expirace.
IV (implikovaná volatilita)
Vysoká IV vhodná pro kreditní spready (např. iron condor), nízká IV pro debetní spready (např. bull call).
Prémium
Debetní spread (zaplatíš prémium), Kreditní spread (obdržíš prémium).
Margin
Nižší než u samotného výpisu opce. Margin je často omezený rozdílem striků.
Poznámky
Spread je univerzální a flexibilní strategie pro různé tržní situace. Pomáhá omezit riziko a stanovit jasné hranice zisku/ztráty. Vhodné pro začátečníky, kteří se chtějí vyhnout neomezenému riziku.
Profit / Loss diagram
Tagy
spread, opční spread, bull call spread, bear put spread, vertical spread, iron condor, butterfly, strategie
bottom of page