top of page
Slovník pojmů a strategií
pro obchodování opcí
Kompletní slovník opcí: strategie, pojmy, řecká písmena a postupy pro výpis opcí. Přehledně, srozumitelně, pro začátečníky i pokročilé. Naučte se obchodovat opce efektivně.
Strategie
Pokročilý, Spekulace
Reverse Iron Condor
Strategie kombinující dva debetní spready s cílem profitovat z výraznějšího pohybu podkladového aktiva.
Detail
Reverse Iron Condor je strategie tvořená dvěma debetními spready: bull call spread a bear put spread. Vydělává, pokud cena podkladu prudce vzroste nebo klesne. Omezený zisk i ztráta. Vhodné, pokud očekáváme velký pohyb oběma směry.
Strategie se skládá z bull call spreadu (nákup call s nižším strike, prodej call s vyšším strike) a bear put spreadu (nákup put s vyšším strike, prodej put s nižším strike). Všechny opce mají stejnou expiraci. Pokud se cena podkladu výrazně pohne mimo rozpětí strike, strategie dosahuje maximálního zisku. Pokud zůstane v rozpětí, přichází o zaplacené prémium (max ztráta). Strategie vhodná, pokud očekáváme vysokou volatilitu, velký pohyb, ale nevíme přesný směr.
Vhodné podmínky
Před očekávaným velkým pohybem trhu (earnings, makro data, FOMC), při zvýšené nejistotě.
Maximální zisk
Rozdíl strike spreadu minus zaplacené prémium.
Maximální ztráta
Zaplacené prémium při vstupu. Omezená, předem známá.
Rizika
Omezená ztráta, pokud se cena podkladu udrží v rozpětí mezi vypsanými striky (strike prodaných opcí). Riziko, že trh se nepohne dostatečně na pokrytí zaplaceného prémia.
Greeks
Delta neutrální (blízko 0), Gamma pozitivní (profituje z pohybu), Theta záporná (čas pracuje proti), Vega pozitivní (profit z růstu volatility).
Variace
Wide Reverse Iron Condor (větší vzdálenost strike pro větší potenciální zisk, vyšší náklady), Narrow Reverse Iron Condor (menší rozpětí, levnější, ale nižší zisk).
Příklad použití
Na SPY před výsledky Fedu: Nákup put 390, prodej put 385, nákup call 410, prodej call 415, expirace za 30 dní. Spekulace na silný pohyb trhu.
DTE
Obvykle 20–40 dní do expirace (volitelné dle situace).
IV (implikovaná volatilita)
Ideální otevřít při nízké IV s následným rýchlým růstem, protože pohyb trhu a růst IV hraje ve prospěch pozice. Profit z růstu volatility.
Prémium
Debetní – platba prémia za vstup do pozice
Margin
Omezen rizikem spreadu – rozdíl strike spreadu.
Poznámky
Strategie vhodná pro spekulaci na velký pohyb, když nevíme směr. Nutné dobře vybrat rozpětí strike. Při malém pohybu hrozí ztráta celého zaplaceného prémia.
Profit / Loss diagram
Tagy
reverse iron condor, debetní spread, strategie, velký pohyb, omezené riziko, omezený zisk
bottom of page