Earnings Nike Q1 2025

Vzhledem k tomu, že jsme otevřeli před earnings opční pozici na společnost Nike, přinášíme přehled nejdůležitějších informací z jejich posledního earnings callu.

Klíčová fakta z výsledků NIKE. za první čtvrtletí fiskálního roku 2025. (earnings Nike)

1. Finanční výsledky za Q1 2025:

• Tržby dosáhly 11,6 miliardy dolarů, což je pokles o 10 % ve srovnání s předchozím rokem.

• Přímé tržby NIKE činily 4,7 miliardy dolarů (pokles o 13 %), přičemž tržby z digitálních kanálů klesly o 20 %.

• Velkoobchodní tržby byly 6,4 miliardy dolarů, což představuje pokles o 8 %.

• Tržby značky Converse klesly o 15 % na 501 milionů dolarů.

2. Ziskovost a marže:

• Hrubá marže vzrostla o 120 bazických bodů na 45,4 %, díky nižším nákladům na produkty a efektivnímu řízení nákladů.

• Zředěný zisk na akcii činil 0,70 dolaru, což představuje pokles o 26 %.

• Čistý zisk se snížil o 28 % na 1,1 miliardy dolarů.

3. Změna ve vedení:

• Společnost oznámila, že Elliott Hill bude novým prezidentem a CEO od 14. října 2024, což souvisí s probíhajícím přechodem ve vedení.

4. Snížení nákladů:

• Prodejní a administrativní náklady poklesly o 2 % na 4 miliardy dolarů.

• Náklady na tvorbu poptávky vzrostly o 15 % na 1,2 miliardy dolarů, zejména kvůli investicím do sportovních akcí.

5. Zvýšení návratnosti pro akcionáře:

• Společnost v prvním čtvrtletí vrátila akcionářům přibližně 1,8 miliardy dolarů.

• Dividendy vzrostly o 6 % na 558 milionů dolarů.

• Bylo odkoupeno 1,2 miliardy dolarů v akciích jako součást čtyřletého programu v hodnotě 18 miliard dolarů.

Na číslech tedy vidíme pokles tržeb, ale také na zlepšení marže ve snaze o efektivnější obchod.

Je jasné, že Nike se během Covidu nerozhodla správně v oblasti směřování prodeje přes vlastní prodejní kanál Nike Direct, online a vlastní síť prodejen, příčemž se stáhla z několika maloobchodních řetězců jako Foot Locker.

Na callu zárověň zaznělo, že na olympijských hrách bylo nejvíce vítězů právě v barvách Nike, že společnost masivně investuje do nových reklam, a že se soustředí na představení nových modelů, na což v posledních letech trochu rezignovala.

Rovněž odložila zveřejnění výhledu na další období až do nástupu nového CEO.

Cena akcie slušně vyklesala, na naši pozici a úvahu kolem ní se můžete podívat v Obchodních signálech.

Po ohlášení výsledků cena oslabila o cca 6%. Pokud se zabýváte investicemi do akcií Nike určitě stojí za zvážení pro vstup. P/E 25, cena v dolní polovině 52 Weeks a rozhodně se bude Nike s novým vedením snažit do byznysu opět šlapat.