Nejlepší podílové fondy ČR v roce 2023
Za rok 2023 jsou již dostupné údaje o výkonu podílových fondů v ČR. Tak se pojďme podívat na to, jak se dařilo fondům s různým zaměřením.
Určitě není překvapením, že nejlepších výsledků dosáhly akciové fondy zaměřené na technologie. Nejvyšší zveřejněné zhodnocení českého fondu činí 53,27%. Přičemž se nejedná o žádnou výjimečnou hodnotu.
Na druhém a třetím místě je zhodnocení 51%, respektive 50%. Na čtvtrém místě žebříčku podílových fondů je hodnota 48,19% a to mimo jiné znamená, že v neoficiálním porovnání je náš alternativní fond Securegate I, se zhodnocením 49,93%, čtvrtý nejvýkonnější fond v ČR za rok 2023.
Nejlepší ze známých fondů Conseq nebo J&T připsaly shodně 41%.
Nutno podotknout, že výše uvedené výsledky jsou z akciových fondů. Jejich přesnou strategii jsem nestudoval, ale předpokládám, že se jedná skutečně o držení hlavně akciových pozic, hedgovaných přes opce. Tudíž naše zhodnocení přes opční strategie je o to větším úspěchem.
Nejhorší fondy v roce 2023
Na opačném konci žebříčku se ocitly fondy zaměřené na čínské tituly a čínský trh obecně.
Vůbec nejhorším fondem byl Allianz China A-shares se ztrátou přes -24%.
V první desítce nalezneme dále fondy zvučných jmen, jako BNP Paribas nebo Amundi, se super drahými analytiky a portfolio managery, kteří tedy odepsaly investorům v loňském roce čtvrtinu z hodnoty depozitů.
Dluhopisové fondy
Vzhledem k vysokým úrokovým sazbám v loňském roce se dařilo po dlouhé době i dluhopisovým fondům, ale žádný z nich se nedostal přes 25% ročního zhodnocení. Z těch známějších a oblíbených fondů Conseq připsal 17,53%, Generaly 14%, Amundy 13%.
Horších výsledků dosáhly fondy zaměřené na inflační dluhopisy, které s klesající inflací trpěly klesající tržní hodnotou dluhopisů.
Téměř -10% pak odepsal dluhopisový fond zaměřený na Čínu od Fidelity.
Otázka je, jak se bude dluhopisovým fondům dařit v letošním roce. Očekávání jsou dosti vysoká, v podstatě na úrovni letošních zisků. Bude samozřejmě záležet na rychlosti poklesu úrokových sazeb, ale s jistotou se dá počítat s tím, že výkony dluhopisových fondů půjdou postupně opět dolů.
Realitní a depozitní fondy
Pro mne osobně depozitní fondy nejsou zajímavé vůbec. Dokonce bych je označil za parazitující na konzervatismu českých "investorů". Depozitní fondy za vklady investorů nakupují státní dluhopisy nebo ukládají depozita přímo u ČNB o něco níže než je repo sazba.
Realitní fondy jsou mezi českými investory velmi oblíbené. Osobně se domnívám, že je to proto, že je v české republice velký poměr vlastního bydlení, každý jaksi nemovitostem rozumí, chápe, že nemovitost zde je, nikam ve většině případů nezmizí a zažil se názor, že jejich cena neustále poroste.
Oběma typům fondů se v loňském roce dařilo podobně. Depozitní fondy nepřekonaly 7%, nemovitostní nepřekonaly 8%.
Komoditní fondy
Komoditní fondy byly v loňském roce plošně naprostá katastrofa. V plusových číslech skončil pouze fond zlata od Generaci s +7%. Všechny ostatní zaznamenaly ztráty.
Osobně komodity vůbec neobchoduji a to včetně zlata. Jednak komoditám nerozumím, jejich sezónost, úroda, těžební limity, nová ložiska, poptávka, místní podmínky apod. jsou natolik složité parametry pro vyhodnocení, že pravděpodobnost dlouhodobého zisku hodnotím jako velmi nízkou.
Comments